近日，歌尔股份收到境外某大客户“暂停产生一款智能声学整机产品”的通知。歌尔股份发布公告称，预计影响公司2022年度营业收入不超过33亿元，约占公司2021年度经审计营业收入的4.2%。2022年前三季度智能声学整机业务营收198.9亿元，占公司前三季度总营收741.5亿元的约26.8%。
对此，天风国际的资深科技业分析师郭明錤发推称，据他的最新调查，歌尔股份暂时停产的产品可能是9月刚发布并上市的无线耳机AirPods Pro 2，停产比较可能源于生产问题，而非需求问题。
面对歌尔股份可能被“踢出”苹果供应链的消息，歌尔股份相关负责人在11月9日对媒体表示，“踢出果链”等传言为谣传，公司只是应客户需求暂停一款产品生产，其余的项目都在正常合作。“包括罚款多少亿的传闻，都是不实信息。公司还在评估具体损失，会及时公告。
该相关负责人还表示，除了在整机上进行战略布局，公司也加大了微电子、光学等领域关键零组件的布局。“目前公司已占据全球中高端VR头显80%的市场份额。未来公司会坚持零整结合的战略，积极推动声学、光学、微电子和精密结构件精密零组件产品和VR/AR、智能可穿戴和智能家居等智能硬件整机产品的业务发展，还在积极拓展汽车电子、触觉等新业务方向。
自11月9日，歌尔股份的股价20.72元/股，总市值708.71亿元。
市场人士猜测，立讯精密可能会接手歌尔股份丢失的订单，但这个消息还未得到官方证实。
但有市场研调机构Counterpoint分析师Shenghao称，大多被歌尔股份裁掉的员工被直接拉到昆山立讯继续工作，这个消息已经得到被歌尔股份裁掉的员工证实。被裁掉的员工通过中介安排选择转去昆山立讯或者泰州蓝思工作。
同时，负责歌尔股份招聘的第三方机构相关人士透露，据其了解，歌尔对部分小时工和临时工进行了裁员，近期不再招聘，但正式工仍在招聘，不过月薪有所下调。
根据歌尔股份2022半年报显示，该公司当期营收为436亿元，其中智能声学整机业务收入123.38亿元，占收入比重为28.3%，该公司收入占比最高的业务为智能硬件，当期收入248.11亿元，具体包括VR/AR、可穿戴设备等。
图注：歌尔股份营业收入占比
歌尔股份披露了2022年业绩预告显示，预计2022年全年净利润为40.6亿元到47.0亿元，同比变动是-5%-10%。该公司称，受宏观经济和行业因素的影响，公司智能声学整机业务盈利略有下降；VR虚拟现实、智能游戏机主机等智能硬件业务则保持了成长。
图注：歌尔股份预计2022年全年的业绩预告
歌尔股份是在2010年进入苹果供应链，为苹果供应声学组件、有线耳机等。苹果自身对供应链的筛选是极为严格，所以先不说是否是因为歌尔股份的产品质量问题被“砍单”。歌尔股份是在2018年拿下苹果AirPods的30%代工份额，成为AirPods全球第二大代工厂。此后，歌尔股份的营业收入暴涨。
不过作为苹果供应链中的成员，本身就具有很大的不确定性和风险。苹果在供应商的选择上估计不大可能让他们长期做大，会轮流在不同的供应商之间分散风险。再加上现在消费电子处于下行周期，苹果供应链也会通过对全球范围供应链的企业管理来转移自己的风险，提升苹果对成本管控以及对供应链的灵活性。
苹果拥有很强大的议价能力，因此在利润空间上供应商和代工企业往往是被压榨的。不过从歌尔股份的财报披露中也看出，该公司已经加速转向VR市场，在这个领域也处于盈利状态。不过跟苹果合作，“悲”与“喜”之间有时候是说不清哪个先来。
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