刚刚(5月17日下午),据新利18国际娱乐从上海证券交易所获悉,全球领先的特色工艺纯晶圆代工企业华虹半导体(华虹宏力),在上交所科创板的IPO上市委会议中成功过会!
意味着华虹宏力不日将登陆中国A股市场,此前,华虹宏力已在香港证券交易所上市。
据悉,华虹宏力此次IPO拟募资180亿元,发行估值高达720亿元,仅次于此前中芯国际的532.3亿元和百济神州的221.6亿元,居科创板IPO募资金额第三位。而今年5月10日登陆科创板的晶圆代工龙头、中国大陆规模最大的MEMS晶圆代工企业中芯集成,募资总额110.72亿元。
华虹宏力此次IPO拟募集资金180亿元,募资拟用于华虹制造(无锡)项目、8 英寸厂优化升级项目、特色工艺技术创新研发项目、补充流动资金等。
华虹宏力在传感器芯片领域方面的布局,主要为CMOS图像传感器芯片代工及MEMS传感器芯片代工,在8英寸制造平台上,华虹实现MEMS器件与标准CMOS工艺及生产线的全兼容,是中国较早实现MEMS-CMOS全兼容生产能力的代工厂,已流片的产品包括图像传感器、磁力计、加速度计、压力传感器等。
在上市审议中,华虹半导体被问及的问题主要有:
请发行人代表:(1)结合主要产品各项技术量化指标、迭代趋势等,说明是否拥有较强的科技创新能力、国际领先技术并在同行业竞争中处于相对优势地位;(2)结合行业需求变化、新增产能消化等,说明收入增长的可持续性。请保荐代表人发表明确意见。
仅次于中芯国际的第二大晶圆厂
从目前全球晶圆代工企业的业务格局来看,基本上可以分为两类,第一类以台积电、三星为代表,深耕先进制程,沿着7nm、5nm、3nm的路线持续推进,特点就是研发投入高、资本支出大,每2-3年就会有一次制程突破。
大陆的中芯国际也属于这一类,只不过受美国制裁影响,短期无法向7nm以下进军,先进制程的下游一般是CPU、GPU、数据中心芯片等对芯片算力要求较高的逻辑产品。
第二类以华虹半导体、联电为代表,专注特色工艺,不过分追求芯片制程,致力于工艺平台的拓展和产品线的延伸,以提高产品性价比、可靠性和降低功耗为目标。
特点就是研发投入和资本支出相对较少,制程工艺一般在28nm以上,特色工艺的下游一般为电源管理芯片、射频芯片、物联网芯片、功率芯片等对芯片算力要求不太高的产品。
所以,虽然同属国内排名前二的晶圆代工企业,华虹半导体的业务同中芯国际还是存在较大差异的,接下来,我们从业务范围、产能、制程等方面,来认识这家国内半导体龙头企业(注:本文中华虹半导体仅指在香港的上市主体华虹半导体有限公司,不包括华虹半导体的兄弟公司上海华力集成电路制造有限公司)。
业务范围。在日常生活中,我们听说或接触最多的芯片,通常是CPU、GPU等逻辑芯片,或内存、闪存等存储芯片,然而半导体是一个庞杂的产业,从分类来看,半导体包括集成电路、分立器件、光电子器件及传感器4大类别,其中,集成电路是最大的类别,占比超过80%。
而4大类别下面又有很多细分领域,如数字集成电路、模拟集成电路、功率芯片等,这些细分领域共同支撑起了全球 5,735 亿美元的半导体市场。
▲ 半导体产品分类
华虹半导体的业务范围相当广泛,公司的晶圆代工业务包括五大平台:功率器件、嵌入式非易失性存储器,模拟与电源管理、逻辑与射频及独立式非易失性存储器。
可以说,除了使用先进制程的CPU、GPU等数字芯片外,公司业务基本涵盖了半导体的方方面面。从收入占比看,功率器件与嵌入式非易失性存储器是公司的核心产品,合计占比约62%。
功率器件这个概念在资本市场一直非常火,它们主要使用在电力设备中,用于控制电路中的电流、电压、频率及功率等,下游则主要是交通工具(汽车、高铁)、新能源设备(光伏、风电)、通信设备(手机、基站)等,华虹半导体的功率器件产品是其一大特色,实力很强,功率器件代工规模在全球晶圆厂排名第一。
嵌入式非易失性存储器主要包括MCU和智能卡芯片两大类别,MCU俗称单片机是一个微型计算机,主要应用于汽车、工业和消费电子,这两年由于新能源汽车的拉动,MCU市场规模持续增长。智能卡芯片则是公司从成立至今的核心产品,主要包括SIM卡、身份证、银行卡等芯片, 目前公司是全球最大的智能卡芯片代工企业。
除功率器件与嵌入式非易失性存储器外,公司比较核心的产品还有模拟芯片、电源管理芯片、图像传感器、NOR Flash等,合计占比越38%。
▲ 华虹半导体的业务范围及工艺平台
华虹宏力简介
华虹宏力成立于2005年1月,公司注册地位于香港中环夏悫道 12 号美国银行中心 2212 室,主要生产经营地位于中国上海张江高科技园区哈雷路 288 号。
华虹宏力是全球领先的特色工艺晶圆代工企业,也是行业内特色工艺平台 覆盖最全面的晶圆代工企业。
公司立足于先进“特色 IC+功率器件”的战略目标,以拓展特色工艺技术为基础,提供包括嵌入式/独立式非易失性存储器、功率器件、模拟与电源管理、逻辑与射频等多元化特色工艺平台的晶圆代工及配套服务。
(华虹宏力按照工艺平台分类的主营业务收入构成)
公司主要向客户提供 8 英寸及 12 英寸晶圆的特色工艺代工服务,在不同工艺平台上,按照客户需求为其制造多种类的半导体产品;同时为客户提供包括 IP 设计、测试等配套服务。
根据 TrendForce 的公布数据,在嵌入式非易失性存储器领域,华虹宏力是全球最大的智能卡 IC 制造代工企业以及国内最大的 MCU 制造代工企业;在功率器件领域,华虹宏力是全球产能排名第一的功率器件晶圆代工企业,也是唯一一家同时具备 8 英寸以及 12 英寸功率器件代工能力的企业。
华虹宏力目前有三座 8 英寸晶圆厂和一座 12 英寸晶圆厂。根据 IC Insights 发布 的 2021 年度全球晶圆代工企业的营业收入排名数据,华虹半导体位居第六位,也是中国大陆最大的专注特色工艺的晶圆代工企业。截至 2022 年末,上述生产基地的产能合计达到 32.4 万片/月(约当 8 英寸),总产能位居中国大陆第二位。
(公司发展历程)
除华虹宏力外,行业内主要企业有台积电、格罗方德、联华电子、中芯国际、世界先进、高塔半导体、晶合集成、英飞凌、德州仪器、华润微。
华虹宏力主要财务数据
报告期(2020年、2021年、2022年),华虹宏力营业收入分别为67.37亿元、106.30亿元、167.86亿元,归母净利润分别为5.05亿元、16.60亿元、30.09亿元。
报告期各期,华虹宏力主营业务毛利率分别为17.60%、27.59%和 35.59%,呈上升趋势。研发费用分别为 73,930.73 万元、51,642.14 万元和 107,667.18 万元,占各年营业收入的比例分别为 10.97%、4.86%和 6.41%。
华虹宏力实际控制人
华虹宏力直接控股股东华虹国际实际直接持有公司 347,605,650 股股份,占公司股份总数的 26.60%。华虹集团直接持有华虹国际 100%的股份,是公司间接控股股东。上海市国资委直接持有华虹集团 51.59%的股权, 是公司的实际控制人。
(公司股权结构)
华虹宏力目前共有董事 8 名,其中执行董事 2 名,非执行董事 3 名,独立非执行董事 3 名。
张素心1964 年出生,今年59岁,目前任华虹宏力董事会主席兼执行董事;华虹国际董事长、首席执行官兼总裁;华虹集团党委书记、董事长。
(张素心简历)
唐均君1964 年出生,今年59岁,目前任上海华虹宏力及华虹无锡党委书记、总裁,华虹宏力执行董事兼总裁。
(唐均君简历)
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